Деревянный устоял? ЦБ опустит рубль в сентябре

Для российской валюты закончился день X. Центробанк объявил свое решение по ключевой ставке — она снижена еще на 25 базисных пунктов. До 7,25% годовых. Этой датой участники рынка пугали друг друга. Но рубль устоял. Впрочем, риски обвала, безусловно, сохраняются. «Газета.Ru» следила за эманациями Банка России в режиме онлайн. Следующая критическая дата для нацвалюты — сентябрь.

Трансляция

С начала
С конца

Не обновлять

Обновлять

20:08

Итак, новая мега — дата, от которой пойдет рябь по всем рынкам, — это 31 июля, когда будет заседать ФРС США.
Ждем.

До новых встреч. Спасибо, что были с нами.

20:06

По мнению Покатовича, сегодняшняя осторожность ЦБ могла определяться желанием получить информацию о векторе движения ставок в крупнейшей экономике мира — США. «Мы не можем исключать того, что в следующую среду Федрезерв может пойти на «монетарный сюрприз» и снизить ставку превентивно на 50 б.п., что станет сигналом для всех остальных Центробанков, включая российский, к более агрессивным смягчениям своих монетарных политик», — заключает эксперт.

20:05

«Несмотря на сегодняшнюю планомерность действий ЦБ РФ, мы сохраняем наш прогноз ключевой ставки на конец 2019 года в диапазоне 6,75-7%, а также ожидаем ослабления рублевого курса во втором полугодии», — комментирует Антон Покатович, главный аналитик «БКС Премьер».

19:58

Внутренние инфляционные риски связаны с бюджетом и возможным расходованием в 2020 году Фонда национального благосостояния на инвестпроекты, отмечает Петроневич.

19:50

Инфляционные риски сейчас снизились со стороны внешних факторов и повысились – со стороны внутренних, отмечает Максим Петроневич, старший экономист банка «Открытие». Пересмотр в июне-июле траектории снижения учетных ставок со стороны ФРС и ЕС, снижение на этом фоне учетных ставок Центральными банками развивающихся стран, позволяет снижать ключевую ставку Банку России, не опасаясь оттока капитала из России в другие страны.

19:45

«Проценты же по кредитам снизятся в последнюю очередь, и только после того, как это сделает крупнейший госбанк. Не удивительно, впрочем, в этом и заключается часть банковской прибыли», — заключает Френкель.

19:38

При этом нет никаких сомнений, что в первую очередь о снижения ставки пострадает процент по вкладам. Уже сейчас ряд коммерческих банков делают это, отмечает Катя Френкель, руководитель аналитического департамента компании «ФинИст».

19:25

А вот евро, хотя и может опуститься в район 67-68 рублей до конца лета, вряд ли останется на подобных уровнях надолго: так как курс евро может уже начать укрепляться к доллару, ближе к концу осени или к зиме, считает Пушкарев. Возможные подъёмы по курсу Евро/Рубль будут ограничены отметкой в 71,5 руб за 1 евро.

19:20

«Если исходить из чистой логики и адеквата, доллар медленно продолжит слабеть в течение осени. Американская валюта продолжит слабеть на мировых рынках — и параллельно у нас, до целей ниже 60 рублей за доллар к концу года», — уверен Пушкарев.

19:15

Доходность ОФЗ в результате решений ЦБ заметно не опустится, даже после ещё 2-3 возможных снижений ставки, добавляет эксперт. Но на премию меньше 7% западные инвесторы за вложения в российский госдолг вряд ли согласятся.

19:10

Для западных инвесторов остается привлекательным нынешняя доходность 10-летних ОФЗ в 7,3% годовых, отмечает эксперт. «А на такие детали как стагнирующее состояние нашей экономики инвесторы внимания не обращают: из их высокого купонного дохода наши проблемы никто не вычтет, выплаты инвесторам по долгу никак не зависят от величины так и не выросшего у нас толком ВВП», — иронизирует Пушкарев.

19:05

Все ведущие центробанки мира склоняются к сверхмягкой политике, с 31 июля той же дорогой отправляется и Федрезерв США, а, значит, постепенно упадёт ещё ниже доходность и для держателей казначейских облигаций США. Накопления в долговых бумагах Германии или Франции вообще дают отрицательный доход: инвестор как бы доплачивает за «парковку денег». В этих условиях ещё больше денег потечёт на развивающиеся рынки, и особенно в Россию, прогнозирует Пушкарев.

18:59

Понизить в России ставку ЦБ не когда-нибудь потом, а именно за 5 дней до того, как ставки срежут и в Америке — момент, выбранный идеально и шаг весьма расчётливый, даже тонкий. Тем более, при фактически остановившейся к лету инфляции, одобряет действие регулятора Пётр Пушкарёв, шеф-аналитик ГК ТелеТрейд.

18:50

Регулятор, вероятно, продолжит снижать ставку с шагом в четверть процента, так снижение инфляции продолжится, что в свою очередь было вызвано слабым экономическим ростом, считает Иван Капустянский, ведущий аналитик Forex Optimum.

18:43

После этого решения ЦБ, считает Николаев, привлекательность отечественных долговых бумаг будет сохранена, а нерезиденты продолжат брать кредиты под низкую ставку и вкладывать в ОФЗ.

18:35

Учитывая достаточно вялые показатели по европейской промышленности, можно ожидать от ЕЦБ не только дальнейшего снижения процентных ставок, но и возврата к политике количественного смягчения. В США также обеспокоены возможными последствиями торговых конфликтов со всем миром, так что ФРС вероятнее всего последует примеру европейцев, добавляет эксперт.

18:30

Снижение ключевой ставки не должно как-то значительно отразиться на стоимости рубля. Дело в том, что все основные центробанки также объявили о желании начать стимулирование экономики в самое ближайшее время, отмечает Геннадий Николаев, эксперт Академии управления финансами и инвестициями.

18:24

«Мы ожидаем дальнейшего снижения ставки на заседании в сентябре на 0,25 % при условии позитивной динамики экономики и отсутствии геополитических стрессовых сценариев», — говорит эксперт.

18:12

По реакции рынка видно, что данное снижение было заложено как в курс рубля, так и в ставку доходностей инструментов с фиксированной доходностью, считает Алексей Уразаев, персональный брокер «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент».

17:58

Если сейчас ничего не делать, то пострадают и граждане и экономика. ВВП может обвалиться сразу на 3%, экономика уйдет в рецессию и потом в России разразится полномасштабный кризис, говорил министр.

17:49

Правда, через год в России лопнет пузырь, надувающийся сейчас на рынке потребительского кредитования, заявлял ранее министр экономического развития Максим Орешкин.

17:36

Но что будет в конце года, если экономика все равно не растет, и даже замедляется, сейчас не скажет никто.

17:28

Он прогнозировал курс доллара в районе 69 рублей. Правда, прогноз касался конца года, а не июля.

17:15

Российская валюта обвалится после снижения ключевой ставки ЦБ, заявлял ранее валютный стратег Bank Polski Ярослав Косатый.

17:00

Рубль практически не отреагировал на изменение ключевой ставки. В первые минуты после объявления решения курс доллара к рублю снижался на 0,17% к уровню закрытия предыдущих торгов, до 63,13 руб., курс евро — на 0,23%, до 70,28 руб.

16:48

При этом ранее директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Алексей Заботкин в интервью Bloomberg отметил, что для снижения на 50 б.п. нужны очень веские аргументы.

16:33

В качестве предпосылок к смягчению денежно-кредитной политики они называли слабую экономическую активность, замедление инфляции и розничного кредитования.

16:20

Решение ЦБ в основном соответствует ожиданиям экономистов. Ранее Bloomberg представил консенсус-прогноз, в котором говорилось, что аналитики ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов.

15:58

Весомых аргументов регулятор не видит, но не видно и внятного экономического роста. И стимулирующего значения дешевых кредитов для бизнеса тоже не просматривается. Впрочем, ЦБ, как известно, за рост ВВП не в ответе.

15:47

Но директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Алексей Заботкин позднее в интервью Bloomberg отметил, что для снижения на 50 б.п. нужны очень веские аргументы.

15:36

Глава регулятора дала рынку очень мягкий сигнал: она допустила как минимальное смягчение на 25 б.п., так и резкое, сразу на 50 б.п.

15:28

О возможности второго подряд снижения ставки в этом году на опорном заседании в июне заявляла председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.

15:16

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 6 сентября 2019 года.

14:57

«Темпы роста российской экономики с начала года складываются ниже ожиданий Банка России. Это связано со слабой динамикой инвестиционной активности, а также значительным снижением годовых темпов роста экспорта, в том числе на фоне ослабления внешнего спроса», — считает ЦБ.

14:45

Риск обвала курса рубля сохраняется. Рублю не на что опереться. Это признает и ЦБ.

14:38

По прогнозу Банка России, годовая инфляция теперь вернется к 4% в начале 2020 года.

14:30

Рубль в первые минуты не отреагировал на изменение ставки.

14:20

В июне — июле ценовые ожидания предприятий продолжили снижаться. Инфляционные ожидания населения существенно не изменились, оставаясь на повышенном уровне, добавил регулятор.

14:10

«При этом большинство показателей месячной инфляции, отражающих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи 4% в годовом выражении», — считает ЦБ.

14:03

Годовой темп прироста потребительских цен в июне снизился до 4,7% (с 5,1% в мае 2019 года) и, по оценке на 22 июля, составил около 4,6%. Годовая базовая инфляция по итогам июня снизилась впервые с марта 2018 года и составила 4,6%. Месячный темп прироста потребительских цен с исключением сезонности замедлился до 0,1% в июне после 0,3–0,4% в феврале — мае, отметил ЦБ.

13:55

Обоснование для снижения ставки: продолжается замедление инфляции.

13:47

Более того, Банк России сообщил, что допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров.

13:42

Итак, ЦБ принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25% годовых.

13:30

«Думаю, ЦБ снизит ставку всего на 0,25%, чтобы оценить возможные последствия. Если это не приведет к разгону инфляции, то в ближайшие месяцы стоит ожидать очередного смягчения ДКП», — говорит Геннадий Николаев, эксперт Академии управления финансами и инвестициями.

13:27

В таких условиях снижение ставки ЦБ до 7% не кажется излишне агрессивным решением, отмечают эксперты.

13:23

С другой стороны, эксперты полагают, что мир фактически входит в фазу валютных противостояний и цикла монетарных стимулов от мировых ЦБ.

13:16

С одной стороны, снижение ставки на 25 б.п. продемонстрирует рынку «плавность» действий регулятора в условиях сегодняшнего повышенного уровня рыночной волатильности.

13:08

«Мы оцениваем вероятность реализации шага снижения ключевой ставки как на 25 б.п., так и на 50 б.п.,одинаково», — говорит Антон Покатович, главный аналитик «БКС Премьер».

12:57

Но для рубля радикальное снижение обернется трагедией. Наша нацвалюта держится из последних сил. А локальное снижение, например, евро к рублю больше отражает внешние факторы, чем ситуацию в отечественной экономике.

12:43

Но звучат мнения о снижении сразу на 50 пунктов. Тогда это будет сюрприз и радость для тех, кто агитирует за дешевые кредиты для бизнеса.

12:35

Вопрос лишь в том, насколько ЦБ снизит ставку, считают эксперты. Большинство из них прогнозируют снижение на очередные 25 базисных пунктов.

12:25

«При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров и переход к нейтральной денежно-кредитной политике до середины 2020 года», — сообщал регулятор в июне.

12:20

В дальнейшем, по прогнозу Банка России, годовая инфляция будет находиться вблизи планового ориентира в 4%.

12:15

ЦБ традиционно обосновал снижение ставки замедлением годовой инфляции. Краткосрочные проинфляционные риски снизились. В итоге ЦБ снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,7–5,2 до 4,2–4,7%.

12:10

Совет директоров ЦБ на предыдущем заседании 14 июня 2019 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 7,50% годовых.

12:00

Решение о размере ключевой ставки Центробанк, как ожидается, объявит в 13.30. На каком фоне проходит это событие посмотрим в режиме онлайн.